Simple Moving Average Strategie

So verwenden Sie einen beweglichen Durchschnitt, um Aktien zu kaufen Der gleitende Durchschnitt (MA) ist ein einfaches technisches Analyse-Tool, das Preisdaten durch die Schaffung eines ständig aktualisierten Durchschnittspreises glättet. Der Durchschnitt wird über einen bestimmten Zeitraum, wie 10 Tage, 20 Minuten, 30 Wochen oder eine beliebige Zeit, die der Händler wählt, übernommen. Es gibt Vorteile, um einen gleitenden Durchschnitt in Ihrem Handel, sowie Optionen auf welche Art von gleitenden Durchschnitt zu verwenden. Der Umzug von durchschnittlichen Strategien ist ebenfalls beliebt und kann auf jeden Zeitrahmen zugeschnitten werden, der sowohl langfristigen Investoren als auch kurzfristigen Händlern entspricht. (Siehe Die Top vier Technische Indikatoren Trend Trader müssen wissen.) Warum ein Moving Average Ein gleitender Durchschnitt kann dazu beitragen, reduzieren die Menge an Lärm auf einem Preis Diagramm. Schauen Sie sich die Richtung des gleitenden Durchschnitts an, um eine Grundidee zu bekommen, auf welche Weise sich der Preis bewegt. Abgewinkelt und der Preis geht nach oben (oder war vor kurzem) insgesamt, abgewinkelt und der Preis verschiebt sich insgesamt, bewegte sich seitwärts und der Preis ist wahrscheinlich in einer Reichweite. Ein gleitender Durchschnitt kann auch als Unterstützung oder Widerstand dienen. In einem Aufwärtstrend kann ein 50-Tage-, 100-Tage - oder 200-Tage-Gleitender Durchschnitt als Stützniveau wirken, wie in der folgenden Abbildung dargestellt. Dies ist, weil der Durchschnitt fungiert wie ein Boden (Unterstützung), so dass der Preis hüpft davon ab. In einem Abwärtstrend kann ein gleitender Durchschnitt als Widerstand wie eine Decke wirken, der Preis trifft ihn und fängt dann wieder an zu fallen. Der Preis wird nicht immer den gleitenden Durchschnitt auf diese Weise respektieren. Der Preis kann durch sie leicht laufen oder stoppen und umgekehrt, bevor er es erreicht. Als allgemeine Richtlinie, wenn der Preis über einem gleitenden Durchschnitt liegt, ist der Trend hoch. Wenn der Preis unter einem gleitenden Durchschnitt liegt, ist der Trend nach unten Bewegliche Durchschnitte können unterschiedliche Längen haben (in Kürze besprochen), so kann man einen Aufwärtstrend anzeigen, während ein anderer einen Abwärtstrend anzeigt. Arten von Moving Averages Ein gleitender Durchschnitt kann auf unterschiedliche Weise berechnet werden. Ein Fünf-Tage-einfacher gleitender Durchschnitt (SMA) fügt einfach die fünf letzten täglichen Schlusskurse hinzu und teilt sie mit fünf, um jeden Tag einen neuen Durchschnitt zu schaffen. Jeder Durchschnitt ist mit dem nächsten verbunden, wodurch die singuläre fließende Linie erzeugt wird. Eine weitere beliebte Art von gleitenden Durchschnitt ist der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA). Die Berechnung ist komplexer, aber grundsätzlich gilt mehr Gewichtung auf die neuesten Preise. Plot eine 50-Tage-SMA und eine 50-Tage-EMA auf dem gleichen Diagramm, und youll bemerken die EMA reagiert schneller auf Preisänderungen als die SMA tut, aufgrund der zusätzlichen Gewichtung auf aktuelle Preisdaten. Charting-Software und Handelsplattformen machen die Berechnungen, so dass keine manuelle Mathematik erforderlich ist, um eine MA zu verwenden. Eine Art von MA ist nicht besser als eine andere. Eine EMA kann für eine Zeit besser in einem Aktien - oder Finanzmarkt arbeiten, und zu anderen Zeiten kann eine SMA besser funktionieren. Der Zeitrahmen, der für einen gleitenden Durchschnitt gewählt wird, spielt auch eine wichtige Rolle, wie effektiv es ist (unabhängig vom Typ). Bewegliche durchschnittliche Länge Gemeinsame gleitende durchschnittliche Längen sind 10, 20, 50, 100 und 200. Diese Längen können auf jeden Chart Zeitrahmen (eine Minute, täglich, wöchentlich, etc.) angewendet werden, je nach Händler Handel Horizont. Der Zeitrahmen oder die Länge, die Sie für einen gleitenden Durchschnitt wählen, auch als Rückblickzeit bezeichnet, kann eine große Rolle spielen, wie effektiv es ist. Ein MA mit einem kurzen Zeitrahmen reagiert viel schneller auf Preisänderungen als ein MA mit einer langen Rückblickzeit. In der Abbildung unten der 20-Tage gleitenden Durchschnitt mehr genau verfolgt den tatsächlichen Preis als die 100-Tage tut. Der 20-Tage-Tag kann für einen kürzeren Trader von analytischem Nutzen sein, da er dem Preis näher folgt und daher weniger Verzögerung ergibt als der längerfristige gleitende Durchschnitt. Lag ist die Zeit, die für einen gleitenden Durchschnitt benötigt wird, um eine mögliche Umkehrung zu signalisieren. Rückruf, als allgemeine Richtlinie, wenn der Preis über einem gleitenden Durchschnitt liegt der Trend als oben betrachtet. Also, wenn der Preis unter diesen gleitenden Durchschnitt sinkt, signalisiert es eine mögliche Umkehrung, die auf diesem MA basiert. Ein 20-Tage-Gleitender Durchschnitt liefert viele weitere Umkehrsignale als ein 100-Tage-Gleitender Durchschnitt. Ein gleitender Durchschnitt kann eine beliebige Länge, 15, 28, 89, etc. sein. Anpassen der gleitenden Durchschnitt, so dass es liefert genauere Signale auf historische Daten können dazu beitragen, bessere Zukunft Signale. Trading Strategies - Crossovers Crossovers sind eine der wichtigsten gleitenden Mittelstrategien. Der erste Typ ist ein Preisübergang. Dies wurde früher besprochen und ist, wenn der Preis über oder unter einem gleitenden Durchschnitt kreuzt, um eine mögliche Trendänderung zu signalisieren. Eine andere Strategie ist, zwei gleitende Durchschnitte auf ein Diagramm anzuwenden, eine längere und eine kürzere. Wenn die kürzere MA über die längerfristige MA kreuzt, ist ein Kaufsignal, wie es anzeigt, dass der Trend sich verlagert. Dies ist ein goldenes Kreuz. Wenn die kürzere MA unterhalb der längerfristigen MA kreuzt, ist ein Verkaufssignal, wie es anzeigt, dass der Trend nach unten geht. Dies wird als Totgangkreuz bezeichnet. Durchgehende Durchschnittswerte werden auf der Grundlage historischer Daten berechnet, und nichts über die Berechnung ist prädiktiv in der Natur. Daher können Ergebnisse mit bewegten Durchschnitten zufällig sein - manchmal scheint der Markt MA-Unterstützungsresistenz und Handelssignale zu respektieren. Und andere mal zeigt es keinen Respekt. Ein großes Problem ist, dass, wenn die Preisaktion wird abgehackt der Preis schwingen hin und her generieren mehrere Trend reversaltrade Signale. Wenn dies geschieht, ist es am besten, beiseite zu treten oder einen anderen Indikator zu verwenden, um den Trend zu klären. Dasselbe kann bei MA-Crossovers auftreten, wo sich die MAs für einen gewissen Zeitraum verwickeln, indem sie mehrere (Lustige) Trades auslösen. Durchgehende Mittelwerte funktionieren sehr gut in starken Trends, aber oft schlecht in abgehackten oder reichen Bedingungen. Das Einstellen des Zeitrahmens kann dies vorübergehend unterstützen, obwohl irgendwann diese Probleme wahrscheinlich auftreten werden, unabhängig von dem Zeitrahmen, der für die MA (s) gewählt wurde. Ein gleitender Durchschnitt vereinfacht die Preisdaten, indem er sie glättet und eine fließende Linie erzeugt. Dies kann isolierende Trends erleichtern. Exponentielle gleitende Mittelwerte reagieren schneller auf Preisänderungen als ein einfacher gleitender Durchschnitt. In einigen Fällen kann dies gut sein, und in anderen kann es falsche Signale verursachen. Durchgehende Durchschnitte mit einer kürzeren Rückblickperiode (z. B. 20 Tage) werden auch schneller auf Preisänderungen reagieren als im Durchschnitt mit einem längeren Blickzeitraum (200 Tage). Bewegliche durchschnittliche Crossover sind eine beliebte Strategie für beide Einträge und Exits. MAs können auch Bereiche der potenziellen Unterstützung oder Widerstand hervorheben. Während dies prädiktiv erscheinen mag, sind die gleitenden Durchschnitte immer auf historischen Daten basiert und zeigen einfach den Durchschnittspreis über einen bestimmten Zeitraum an. Ein anfängliches Angebot für ein bankrottes Unternehmen039s Vermögenswerte von einem interessierten Käufer, der von der Konkursgesellschaft gewählt wurde. Von einem Bieterpool aus. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt, dass. Moving Averages: Strategies 13 Von Casey Murphy. Senior Analyst ChartAdvisor Verschiedene Investoren verwenden gleitende Durchschnitte aus verschiedenen Gründen. Einige verwenden sie als ihr primäres analytisches Werkzeug, während andere sie einfach als Vertrauensbauer verwenden, um ihre Investitionsentscheidungen zu sichern. In diesem Abschnitt, gut präsentieren ein paar verschiedene Arten von Strategien - Einbeziehung in Ihre Trading-Stil ist bis zu Ihnen Crossovers Ein Crossover ist die grundlegendste Art von Signal und ist bei vielen Händlern bevorzugt, weil es alle Emotionen entfernt. Die grundlegendste Art von Crossover ist, wenn der Preis eines Vermögenswertes von einer Seite eines gleitenden Durchschnitts bewegt und schließt auf der anderen. Preisübergänge werden von Händlern verwendet, um Verschiebungen in der Dynamik zu identifizieren und können als Basiseintrags - oder Ausstiegsstrategie verwendet werden. Wie Sie in Abbildung 1 sehen können, kann ein Kreuz unter einem gleitenden Durchschnitt den Beginn eines Abwärtstrends signalisieren und würde wahrscheinlich von den Händlern als Signal verwendet werden, um bestehende Longpositionen auszuschließen. Umgekehrt kann eine Nähe über einem gleitenden Durchschnitt von unten den Beginn eines neuen Aufwärtstrends vorschlagen. Die zweite Art der Crossover tritt auf, wenn ein kurzfristiger Durchschnitt einen langfristigen Durchschnitt durchquert. Dieses Signal wird von Händlern verwendet, um zu ermitteln, dass sich die Dynamik in einer Richtung verschiebt und dass sich eine starke Bewegung wahrscheinlich annähert. Ein Kaufsignal wird erzeugt, wenn der kurzfristige Mittelwert über dem Langzeitdurchschnitt liegt, während ein Verkaufssignal durch einen kurzfristigen Durchschnittsübergang unterhalb eines langfristigen Durchschnitts ausgelöst wird. Wie Sie aus der folgenden Tabelle sehen können, ist dieses Signal sehr objektiv, weshalb es so beliebt ist. Triple Crossover und das Moving Average Ribbon Zusätzliche gleitende Durchschnitte können dem Diagramm hinzugefügt werden, um die Gültigkeit des Signals zu erhöhen. Viele Händler werden die Fünf-, 10- und 20-Tage-Gruppendurchschnitte auf ein Diagramm platzieren und warten, bis der Fünf-Tage-Durchschnitt durch die anderen übergeht, ist dies in der Regel das primäre Kaufzeichen. Warten auf den 10-Tage-Durchschnitt über den 20-Tage-Durchschnitt zu überqueren wird oft als Bestätigung verwendet, eine Taktik, die oft die Anzahl der falschen Signale reduziert. Die Erhöhung der Anzahl der gleitenden Durchschnitte, wie sie in der Triple-Crossover-Methode gesehen wird, ist eine der besten Möglichkeiten, um die Stärke eines Trends zu beurteilen und die Wahrscheinlichkeit, dass sich der Trend fortsetzen wird. Das ist die Frage: Was würde passieren, wenn man sich bewegte Durchschnitte hinzufügt Manche Leute argumentieren, dass wenn ein gleitender Durchschnitt nützlich ist, dann müssen 10 oder mehr noch besser sein. Dies führt uns zu einer Technik, die als das gleitende durchschnittliche Band bekannt ist. Wie Sie aus der folgenden Tabelle sehen können, werden viele gleitende Durchschnitte auf das gleiche Diagramm gelegt und werden verwendet, um die Stärke des aktuellen Trends zu beurteilen. Wenn alle gleitenden Mittelwerte sich in die gleiche Richtung bewegen, wird der Trend stark sein. Umkehrungen werden bestätigt, wenn die Durchschnitte kreuzen und in die entgegengesetzte Richtung gehen. Die Reaktionsfähigkeit auf sich ändernde Bedingungen entfällt auf die Anzahl der Zeiträume, die in den gleitenden Durchschnitten verwendet werden. Je kürzer die in den Berechnungen verwendeten Zeiträume sind, desto empfindlicher ist der Durchschnitt auf leichte Preisänderungen. Eines der häufigsten Bänder beginnt mit einem 50-tägigen gleitenden Durchschnitt und fügt Mittelwerte in 10-tägigen Schritten bis zum letzten Durchschnitt von 200 hinzu. Diese Art von Durchschnitt ist gut, um langfristige Trendsreversals zu identifizieren. Filter Ein Filter ist eine Technik, die in der technischen Analyse verwendet wird, um das Vertrauen zu einem bestimmten Handel zu erhöhen. Zum Beispiel können viele Investoren wählen, bis eine Sicherheit über einen gleitenden Durchschnitt hinausragt und mindestens 10 über dem Durchschnitt liegt, bevor sie einen Auftrag vergeben. Dies ist ein Versuch, um sicherzustellen, dass die Crossover gültig ist und die Anzahl der falschen Signale zu reduzieren. Der Nachteil über die Vermeidung von Filtern zu viel ist, dass einige der Gewinn aufgegeben wird und es könnte dazu führen, dass das Gefühl, wie Sie das Boot verpasst. Diese negativen Gefühle werden im Laufe der Zeit abnehmen, da Sie ständig die Kriterien für Ihren Filter anpassen. Es gibt keine festgelegten Regeln oder Sachen, um heraus zu achten, wenn das Filtern sein einfach ein zusätzliches Werkzeug, das Ihnen erlaubt, mit Vertrauen zu investieren. Moving Average Envelope Eine andere Strategie, die die Verwendung von gleitenden Durchschnitten beinhaltet, wird als Umschlag bezeichnet. Diese Strategie beinhaltet das Plotten von zwei Bands um einen gleitenden Durchschnitt, gestaffelt um einen bestimmten Prozentsatz. Zum Beispiel, in der Tabelle unten, wird ein 5 Umschlag um einen 25-Tage gleitenden Durchschnitt platziert. Händler werden diese Bands sehen, um zu sehen, ob sie als starke Bereiche der Unterstützung oder des Widerstands fungieren. Beachten Sie, wie die Bewegung oft die Richtung nach dem Annähern einer der Ebenen umkehrt. Ein Preis bewegen über die Band kann eine Periode der Erschöpfung signalisieren, und Händler werden für eine Umkehrung in Richtung der Mitte Durchschnitt zu sehen. Simple Moving Average Strategy - Wie man die SMA in Forex Trading verwenden Updated: Mai 26, 2016 um 2:02 PM Dies Ist der zweite Artikel in unserer SMA Serie. Wenn du schon havent hast, schlagen wir vor, dass du den ersten Artikel über den SMA Indicator aussiehst. In diesem Artikel haben wir den Hintergrund des Simple Moving Average oder SMA, Indikator, wie es berechnet wird, und wie es auf einem Diagramm aussieht. Die SMA wurde entwickelt, um die Auswirkungen der Preisvolatilität zu glätten und ein klareres Bild der sich ändernden Preisentwicklung zu schaffen. Händler verwenden eine SMA, manchmal zusammen mit einem anderen SMA für einen anderen Zeitraum, um die Bestätigung einer Änderung des Preisverhaltens zu signalisieren. Der Vorteil des SMA-Indikators ist seine visuelle Einfachheit. Händler können die vorherrschende Tendenz des Preisverhaltens aus der Richtung der SMA schnell beurteilen. Es muss darauf geachtet werden, dass die SMA ein Nachlaufindikator ist und sich nicht rasch auf die Marktvolumina einstellen kann. Wenn kürzere Zeiträume gewählt werden, dann ist die Schwäche, dass nicht genügend Preisinformationen in den Indikatoren Make-up enthalten sind. Wie man ein SMA-Diagramm liest Die SMA arbeitet am besten, wenn es einen starken Trend gibt, der über einen langen Zeitraum wie in der oben GBPUSD 15-Minute-Diagramm vorhanden ist. Die SMA rote Linie folgt dem Aufwärtstrend, hinterherhinkt und eine abgewinkelte Stützlinie bildet, bis der Trend beginnt, seine Richtung umzukehren. Die nacheilende Tendenz dieses Indikators wird im letzteren Teil des Charts hervorgehoben, wenn die Preise sehr schnell fielen. Die Periodeneinstellung ist in der obigen Tabelle 28. Kürzere Einstellungen können verwendet werden, aber die Tendenz für falsche Signale erhöht sich auch im umgekehrten Verhältnis. Die wichtigsten Referenzpunkte sind, wenn die SMA die Preisleuchter überquert. Wenn die Preise steigen und ein Crossover auftritt, wird das als Buy-Signal betrachtet und umgekehrt. Ein SMA ist oft mit einer schnelleren oder langsamen SMA zusammengearbeitet. In diesen Fällen werden die Frequenzweichen der SMA-Linien zu einem zentralen Bezugspunkt. Wie bei jedem technischen Indikator, wird ein SMA-Diagramm nie 100 korrekt sein. Falsche Signale können auftreten, aber die positiven Signale sind konsistent genug, um einem Forex Trader eine Kante zu geben. Die Kompetenz in der Interpretation und dem Verständnis von SMA Alerts muss im Laufe der Zeit entwickelt werden und die Ergänzung des SMA-Tools mit einem weiteren Indikator wird immer zur weiteren Bestätigung möglicher Trendänderungen empfohlen. Im nächsten Artikel zum SMA-Indikator werden wir alle diese Informationen zusammenstellen, um ein einfaches Handelssystem mit SMA-Analyse zu illustrieren. Risikobewertung: Der Handel mit Devisen am Marge trägt ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Möglichkeit besteht darin, dass Sie mehr als Ihre ursprüngliche Einzahlung verlieren könnten. Der hohe Grad der Hebelwirkung kann sowohl gegen Sie als auch für Sie arbeiten. OptiLab Partners AB Fatburs Brunnsgata 31 118 28 Stockholm Schweden Trading Devisen am Rande trägt ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Der hohe Grad der Hebelwirkung kann sowohl gegen Sie als auch für Sie arbeiten. Vor der Entscheidung, in Devisen zu investieren, sollten Sie sorgfältig überlegen, Ihre Investition Ziele, Erfahrungsstand und Risiko Appetit. Keine Information oder Stellungnahme auf dieser Website sollte als Aufforderung oder Angebot zum Kauf oder Verkauf von Währung, Eigenkapital oder anderen Finanzinstrumenten oder Dienstleistungen genommen werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Hinweis oder Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Bitte lesen Sie unseren Haftungsausschluss. Kopieren 2017 OptiLab Partners AB. Alle Rechte vorbehalten. Advisor Perspektiven begrüßt Gastbeiträge. Die hier vorgestellten Ansichten stellen nicht notwendigerweise die von Beraterperspektiven dar. In den letzten Jahren haben sich die Cross-Crossover-Strategien sehr gut entwickelt. Sie haben ihre Anhänger daran gehindert, in Aktien während der Tech-Blase und der Finanzkrise investiert zu werden. Trotzdem haben sich die meisten dieser Strategien seit 2009 auf den breiten Aktienmarkt zurückentwickelt. In diesem Artikel werde ich alle möglichen Moving-Average-Crossover-Signale für den SampP 500 seit 1928 analysieren, um zu sehen, ob diese Strategien für Investoren einen Mehrwert bieten. Einleitung Mebane Faberrsquos 2007 Papier ldquoA Quantitativer Ansatz für taktische Asset Allocation ldquo hat sich sehr beliebt bei der Investment-Community. In dieser Arbeit zeigte er, dass ein sehr einfacher 10-Monats-Gleitender Durchschnitt als eine effektive Anlagestrategie genutzt werden könnte. Um genauer zu sein, hat Faber einen 10-monatigen gleitenden Durchschnitt verwendet, um festzustellen, ob ein Investor eine Position innerhalb einer bestimmten Assetklasse eingeben oder verlassen soll. Wenn der Schlusskurs eines bestimmten Basiswertes über seinem 10-Monats-Gleitender Durchschnitt liegt (10 Monate beträgt ca. 200 Börsentage), sollte der Anleger kaufen, und wenn der Preis unter dem 10-Monats-Gleitender Durchschnitt liegt, sollte der Anleger verkaufen. Da diese Strategie in der Vergangenheit sehr gut geklappt hat und sehr leicht zu befolgen ist, haben viele Investoren ähnliche Moving-Average-Crossover-Strategien für ihre persönlichen Portfolios verabschiedet. Es wurden viele Artikel über die Bewerbung oder Verbesserung von Faberrsquos Ideen veröffentlicht. Ein weiteres berühmtes Moving-Average-Crossover-Muster heißt das Goldene Kreuz. Es tritt auf, wenn der 50-Tage-Gleitender Durchschnitt einer bestimmten zugrunde liegenden Sicherheit über seinem 200-Tage-Gleitender Durchschnitt überschreitet. Der Anspruch ist, dass dies eine Verbesserung der zugrunde liegenden Trendstruktur eines gegebenen Wertpapiers bedeutet. Anleger sollten in Bargeld gehen, wenn das goldene Kreuz in ein Todeskreuz verwandelt wird, in dem der 50-Tage-Gleitende Durchschnitt unter dem 200-Tage-Gleitender Durchschnitt liegt. Innerhalb des letzten Jahrzehnts haben sich die meisten dieser Moving-Average-Crossover-Strategien sehr gut ausgearbeitet, wie in der folgenden Tabelle gezeigt. Dies war vor allem, weil die gleitenden durchschnittlichen Strategien ihre Anhänger daran hinderten, in Aktien während der Tech-Blase und der Finanzkrise investiert zu werden. Trotzdem haben sich die meisten dieser Crossover-Strategien seit 2009 auf den breiten Aktienmarkt zurückgesetzt, wie in der nachstehenden Grafik dargestellt, wo die Auszahlung aus dem Goldenen Kreuz seit 2009 dargestellt ist. Das war vor allem, weil wir seither keinen länger andauernden Abschwung gesehen haben. Die jüngste Underperformance solcher Strategien ist überhaupt keine große Überraschung, denn alle Trend-Strategien stehen vor dem typischen ldquolate in, späten outrdquo-Effekt. Daher kann ein solches Vorgehen bei längeren Bärenmärkten nur eine einfache Buy-and-Hold-Strategie übertreffen. Allerdings versuchen viele Investoren, den typischen spät-in-late-out-Effekt zu vermeiden, indem sie kürzere gleitende durchschnittliche Kombinationen wählen, was natürlich den negativen Effekt der erhöhten Handelsaktivitäten hat. Trotz der Tatsache, dass diese Moving-Average-Crossover-Signale sehr beliebt sind, habe ich kein Forschungspapier gefunden, das alle möglichen Moving-Average-Crossover-Kombinationen bewertet, um festzustellen, ob solche Strategien einen zusätzlichen Wert für Investoren bieten. Methodik Letrsquos analysiert alle möglichen Moving-Average-Crossover-Signale für den SampP 500 vom 31. Dezember 1928 bis zum 11. Juni 2014, um eine unvoreingenommene Sicht auf die Vor - und Nachteile solcher Crossover-Signale zu erhalten. Darüber hinaus möchte ich feststellen, ob die jüngste Underperformance dieser Crossover-Signale im Vergleich zu einer einfachen Buy-and-Hold-Strategie typisch oder nur ein temporäres Phänomen ist. Darüber hinaus möchte ich herausfinden, ob das Ergebnis einer spezifischen Crossover-Strategie tendenziell stabil oder zufälliger in seiner Natur ist. Aus Gründen der Einfachheit habe ich eine Null-Nominalrendite angenommen, wenn eine spezifische Strategie in bar investiert wurde. Darüber hinaus gibt es in unserem Beispiel keine Transaktionskosten oder Maklergebühren. In den folgenden Diagrammen analysiere ich verschiedene Arten von Schlüsselmetriken (z-Achse) und der Zeitrahmen für jeden einzelnen gleitenden Durchschnitt ist auf der x - bzw. y-Achse aufgetragen. Zum Beispiel ist die Schlüsselmetrik für die Goldene Kreuzstrategie (50: 200) zu finden, wenn man den Kreuzungspunkt des 50 Tage gleitenden Durchschnitts (x-Achse50) und den 200 Tage gleitenden Durchschnitt (y-Achse200) durchsucht. Ich habe alle Kombinationen von Längen (in Tagen) von sich bewegenden Durchschnitten getestet, die sich überqueren. Alle beweglichen Crossover-Strategien bieten eine Form der maximalen Verlustreduktion. Wenn wir bedenken, dass der größte Rückgang von der SampP 500 in den 1930er Jahren 86 war, wird der Hauptvorteil solcher Strategien ganz offensichtlich. Insgesamt gab es nur drei Kombinationen von Tagen (7075, 6580 und 7080), die einem maximalen Verlust ausgesetzt waren, der den maximalen Verlust aus dem SampP 500 übersteigt. Alle anderen Kombinationen waren mit weniger als einer typischen Buy-and-Hold-Strategie konfrontiert. Vor allem im Bereich von 50240 Tagen bis 220240 Tagen liegt der maximale Verlust zwischen -40 und 060, was ein sehr ermutigendes Verhältnis ist, wenn wir die 86.1 aus dem SampP 500 betrachten. Darüber hinaus können wir sehen, dass in dieser Region dieser Drawdown Reduktion war oder tendiert ziemlich stabil über Zeit mdash dieser Bereich kann als Plateau beschrieben werden. Wenn dieser Effekt eine zufällige Variable innerhalb dieses bestimmten Zeitbereichs war, hätte es in diesem Bereich viele weitere Spikes gegeben. Daher sind kleine Anpassungen innerhalb der Zeitrahmen eines gleitenden Durchschnitts wahrscheinlich nicht eine große Wirkung überhaupt, in Bezug auf dieses Verhältnis. Der Fall ist ganz anders, wenn wir das Gebiet um 1100 Tage bis 1200 Tage analysieren. In diesem Bereich könnten kleine Anpassungen innerhalb des Zeitrahmens jedes gleitenden Durchschnitts zu ganz anderen Ergebnissen führen und sind daher höchstwahrscheinlich zufällig. Eine weitere typische Beziehung ist, dass, wenn die Anzahl der Trades zunimmt, beide gleitenden Mittelwerte kürzer werden. Dies ist natürlich auf Transaktionskosten zurückzuführen. Aus diesem Grund bevorzugen die meisten Anhänger einer solchen Strategie eine Kombination von kurzfristig orientierten und langfristig orientierten gleitenden Durchschnitten, um die Gesamtzahl der Trades zu reduzieren. Wenn wir uns auf die annualisierte Performance dieser Moving-Average-Crossover-Signale seit 1929 konzentrieren, können wir sehen, dass alle Kombinationen seither eine positive Rendite liefern. Dieses Ergebnis ist keine große Überraschung, da die SampP 500 seither um fast 8.000 gestiegen ist. Daher sollte jede kontinuierliche Beteiligung am Markt zu einer positiven Leistung geführt haben. Ein weiterer interessanter Punkt ist die historische Fähigkeit dieser Crossover-Signale, eine einfache Buy-and-Hold-Strategie zu übertreffen. In der zweiten Grafik haben wir nur die Moving-Average-Crossover-Kombinationen hervorgehoben, die eine Buy-and-Hold-Strategie übertreffen konnten. Wir können sehen, dass die beste Kombination (5186) in der Lage war, eine jährliche Outperformance von 1,4 im Durchschnitt zu generieren, ohne dass die Transaktionskosten enthalten waren. Trotzdem können wir in diesem Graphen viele Spikes sehen. Die meisten Ergebnisse sind sehr wahrscheinlich zufällig von ihrer Natur. Zum Beispiel lieferte die 5175-Kombination eine jährliche Outperformance von 1,3 im Durchschnitt, während die Übergangs-Outperformance von 10175 nur 0,3 betrug und der 20175 im Vergleich zum Markt fast um durchschnittlich 0,5 lag. Daher hängt die Outperformance der meisten Crossover-Signale vom reinen Glück ab. Der Fall ist etwas anders, wenn wir uns auf den Bereich zwischen 1: 100 200: 240 konzentrieren, da alle Kombinationen in diesem Bereich den SampP 500 übertreffen konnten. Die Outperformance war im Laufe der Zeit recht stabil, da kleine Anpassungen innerhalb des Zeitrahmens jedes gleitenden Durchschnitts Nicht zu großen Unterschieden in Bezug auf Outperformance geführt. Dennoch lag die jährliche Outperformance in dieser Region im Durchschnitt nur bei 0,58. Bitte beachten Sie, dass ich in unserem Beispiel keine Transaktionskosten enthalten habe. Erzeugen von absoluten Renditen Outperformance ist nur eine Seite der Geschichte. Anleger könnten auch daran interessiert sein, absolute, anstatt relative positive Renditen zu generieren. Ich schaute auf die Fähigkeit einer beliebigen Cross-Average-Crossover-Kombination, um absolute positive Renditen zu generieren. Ich habe analysiert, wie viele Signale jeder Moving-Average-Crossover-Kombination in der Vergangenheit rentabel waren, ausgedrückt in Prozent. Viele Kombinationen lieferten lange Signale, die seit mehr als 50 der Zeit profitabel waren. Die Fläche um 50120 Tage bis 200240 Tage ist in der Regel ziemlich stabil, da der Prozentsatz der absoluten positiven Signale langsam an die Spitze steigt. Es sieht aus wie einige gleitende durchschnittliche Kombinationen haben die Fähigkeit, steigende Märkte zu prognostizieren. Unglücklicherweise ist dies in den meisten Fällen nicht der Fall, da der Prozentsatz der absoluten positiven Signale stark von der Anzahl der Tage abhängt, in der jede gleitende Durchschnittskombination in den SampP 500 investiert wurde. Dies wird ganz offensichtlich, wenn man bedenkt, dass der SampP 500 leicht gestiegen ist Weniger als 8.000 seit 1929. Jede Exposition gegenüber dem Markt in diesem Zeitraum ist höchstwahrscheinlich eine positive Rendite zu erzielen Dieser Effekt ist auf der zweiten Grafik unten zu sehen, die die durchschnittliche Langsignallänge jeder beweglichen Crossover-Kombination zeigt, gemessen in Tage. Wenn wir beide Graphen vergleichen, können wir eine starke Beziehung zwischen der durchschnittlichen Signallänge und dem Prozentsatz der positiv durchführenden Signale sehen. Trotzdem sind einige Kombinationen besser geeignet, um einen positiven Trend zu erzielen als andere. Da jede gleitende Durchschnittskombination bei einem länger andauernden Abschwung nur den Markt übertreffen könnte, ist es auch interessant zu untersuchen, wie oft ein Cash-Signal (negatives Crossover-Signal) den Markt übertreffen konnte. In einem solchen Fall muss der SampP 500 während dieses bestimmten Zeitraums negativ ausgeübt haben. Das Verhältnis kann auch als die Wahrscheinlichkeit gesehen werden, dass ein bäriges Crossover-Signal einen länger andauernden Abschwung anzeigt. Wie Sie in der Grafik unten sehen können, hat der SampP 500 in weniger als 50 aller Fälle negativ ausgeübt, nachdem jede Moving-Average-Crossover-Kombination ein bäriges Crossover-Signal geflammt hat. Darüber hinaus ist die Grafik extrem spiked, was darauf hinweist, dass dieses schlechte Ergebnis tendenziell völlig zufällig ist. Die Quintessenz Trotz der Tatsache, dass die meisten Moving-Average-Crossover-Signale eine Form der maximalen Verlustreduktion im Vergleich zu einer Buy-and-Hold-Strategie bieten, ist ihre Fähigkeit, den zugrunde liegenden Markt zu übertreffen, begrenzt. Darüber hinaus ist die jüngste Underperformance solcher Crossover-Signale seit 2009 eher ein typisches Phänomen als ein temporäres. Dies liegt daran, dass ein negatives Crossover-Signal nicht unbedingt signifikante und länger anhaltende Abschwünge vorhersagt oder Märkte baut. Dennoch, wenn sich die Anleger stärker auf die maximale Absenkungsreduzierung konzentrieren, sind solche Crossover-Signale zu sehen, obwohl sie definitiv nicht die einzige Informationsquelle sein sollten. Paul Allen ist der Leiter der quantitativen technischen Marktanalyse von WallStreetCourier, einem unabhängigen Forschungs - und Anlageberater für ausgewählte Börseninformationen.